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發(fā)布時(shí)間：2021-08-18
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從發(fā)軔于皖南山區(qū)的水泥工廠到登上世界舞臺(tái)的大型跨國(guó)水泥集團(tuán)，海螺水泥作為中國(guó)資本市場(chǎng)三十多年發(fā)展的參與者、建設(shè)者和受益者，無(wú)論是當(dāng)初篳路藍(lán)縷的起步階段還是如今轉(zhuǎn)型升級(jí)的新發(fā)展階段，都離不開資本市場(chǎng)的助力。上市以來(lái)，公司堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)資本與金融資本雙輪驅(qū)動(dòng)，先后進(jìn)行A股公開增發(fā)、H股閃電配售、A股定向增發(fā)、公開發(fā)行公司債券等資本運(yùn)作，一次又一次以資本市場(chǎng)的語(yǔ)言描述公司的戰(zhàn)略需求，向投資者擘畫公司發(fā)展的宏偉藍(lán)圖。
上市二十多年來(lái)，借力資本市場(chǎng)的同時(shí)，公司在投資者關(guān)系管理方面做了諸多的探索和實(shí)踐，與資本市場(chǎng)投資者建立起了雙向互通的良性溝通機(jī)制，持續(xù)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)發(fā)展、高效透明的公司治理、專業(yè)規(guī)范的投關(guān)管理得到了資本市場(chǎng)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一致認(rèn)可，也得到了市值和業(yè)績(jī)的雙重驗(yàn)證。
（一）專業(yè)團(tuán)隊(duì)、制度保障，夯實(shí)投關(guān)工作基礎(chǔ)
董事會(huì)秘書室是海螺水泥負(fù)責(zé)投資者關(guān)系管理的部門，董事會(huì)秘書作為主管負(fù)責(zé)人，全面負(fù)責(zé)投資者關(guān)系管理事務(wù)的組織協(xié)調(diào)工作。董秘室擁有一支由6名較高素質(zhì)專業(yè)人才組成的團(tuán)隊(duì)，具備財(cái)務(wù)、金融、管理、英語(yǔ)等方面專業(yè)背景知識(shí)，設(shè)置專人專崗，緊密協(xié)作配合，內(nèi)部分工明確，團(tuán)隊(duì)運(yùn)作高效。
在投資者關(guān)系管理方面，海螺水泥建立了規(guī)范的治理結(jié)構(gòu)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫润w系以及透明的管理流程。為加強(qiáng)與投資者的溝通交流，促進(jìn)公司與投資者之間的良性互動(dòng)，根據(jù)《公司法》《證券法》、中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司與投資者關(guān)系工作指引》以及上交所《股票上市規(guī)則》等規(guī)章制度制定了《投資者關(guān)系管理辦法》，明確了投資者關(guān)系管理的原則、目的、活動(dòng)方式以及職責(zé)等內(nèi)容。此外還制定了《投資者關(guān)系管理工作實(shí)施細(xì)則》，詳細(xì)闡述了投資者關(guān)系管理業(yè)務(wù)的操作流程，以此來(lái)規(guī)范投資者關(guān)系管理工作。同時(shí)，隨著資本市場(chǎng)和公司的不斷發(fā)展變化，及時(shí)吸取實(shí)際管理操作過(guò)程中好的經(jīng)驗(yàn)做法，逐年對(duì)相關(guān)規(guī)章制度進(jìn)行更新完善，從而保證投關(guān)工作能夠與時(shí)俱進(jìn)、高效透明。
（二）多點(diǎn)發(fā)力、暢通渠道，建立良性溝通機(jī)制
作為一家A+H股上市公司，海螺水泥需要兼顧境內(nèi)外投資者的訴求，公司采取了“走出去”與“引進(jìn)來(lái)”相結(jié)合的方式，建立了順暢的雙向溝通機(jī)制。
在“走出去”方面，公司會(huì)在重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)，如年度、半年度報(bào)告發(fā)布后，組織管理團(tuán)隊(duì)赴香港、新加坡以及國(guó)內(nèi)主要城市舉行業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)并以“一對(duì)一”和小組會(huì)的形式開展推介路演活動(dòng)，及時(shí)了解投資者關(guān)心的問(wèn)題，聆聽其對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的意見和建議。此外，公司積極參與境內(nèi)外機(jī)構(gòu)券商舉辦的大型投資策略峰會(huì)，借助券商搭建的交流平臺(tái)，就公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況與投資者進(jìn)行及時(shí)有效的溝通，保證信息的快速準(zhǔn)確傳遞。近兩年來(lái)，由于疫情影響，公司積極調(diào)整投資者關(guān)系策略，借助上交所上證路演中心、上證e訪談等平臺(tái)舉辦網(wǎng)上業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)，并通過(guò)電話會(huì)議等形式開展推介活動(dòng)，保持與資本市場(chǎng)的持續(xù)有效溝通。
在“引進(jìn)來(lái)”方面，公司形成常態(tài)化的投資者來(lái)訪調(diào)研接待機(jī)制，對(duì)于日常投資者來(lái)訪調(diào)研或電話會(huì)議的預(yù)約請(qǐng)求及時(shí)響應(yīng)，并根據(jù)投資者訴求適時(shí)安排前往生產(chǎn)基地進(jìn)行走訪參觀，使其更加全面直觀地了解公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況。公司設(shè)置了投資者熱線電話，安排專人接聽日常投資者來(lái)電咨詢，禮貌耐心、嚴(yán)謹(jǐn)客觀地為其答疑解惑。
此外，公司充分借助上交所搭建的上證e互動(dòng)平臺(tái)，加強(qiáng)與投資者的線上互動(dòng)交流。在嚴(yán)格遵守信息披露規(guī)則的前提下，安排專人及時(shí)回復(fù)投資者在線提問(wèn)，保證回復(fù)內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，從而促進(jìn)公司與中小投資者的良性互動(dòng)，保障中小投資者的合法權(quán)益。
2020年，公司舉辦了2場(chǎng)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)、3場(chǎng)大型投資者電話會(huì)議，并舉行了70場(chǎng)“一對(duì)一”推介會(huì)，累計(jì)回復(fù)上證e平臺(tái)提問(wèn)300余次，投關(guān)工作得到資本市場(chǎng)的高度認(rèn)可。
（三）尊重差異、真誠(chéng)溝通，合理引導(dǎo)價(jià)值認(rèn)同
由于境內(nèi)外投資者投資風(fēng)格存在顯著差異，公司會(huì)根據(jù)交流對(duì)象的不同而靈活采取相應(yīng)的路演和溝通方式。
海外機(jī)構(gòu)投資者更看重公司的基本面，傾向于長(zhǎng)周期的價(jià)值投資，相比于公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，他們往往更關(guān)注公司的行業(yè)空間、企業(yè)文化、ESG治理等方面情況，喜歡交流公司未來(lái)3-5年甚至更長(zhǎng)時(shí)間對(duì)于可預(yù)見范圍內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別以及管控措施，同時(shí)更看重公司未來(lái)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。鑒于此，在路演及日常交流過(guò)程中，公司會(huì)更多地展現(xiàn)積極良好的企業(yè)文化以及強(qiáng)大有效的風(fēng)險(xiǎn)管控能力，同時(shí)向其傳達(dá)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，并積極展現(xiàn)公司所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境價(jià)值。
國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者受考核期限等因素影響，相對(duì)持有周期較短，往往對(duì)短期的宏觀政策變動(dòng)、行業(yè)最新動(dòng)態(tài)或股市輿情較為敏感，同時(shí)會(huì)定期跟蹤公司部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，更多著眼于公司一年以內(nèi)的經(jīng)營(yíng)情況變化。鑒于此，公司需要頻繁地與其進(jìn)行溝通交流，必要時(shí)上門開展反向路演或召開緊急電話會(huì)議，就最新的政策變化或行業(yè)動(dòng)態(tài)及時(shí)充分地與其進(jìn)行交流，從而提振資本市場(chǎng)信心，穩(wěn)定投資者情緒，引導(dǎo)其理性看待。
（四）集思廣益、擇善而從，助力公司規(guī)范治理
作為一家上市公司，在埋頭干實(shí)業(yè)、抬頭看方向的同時(shí)，還需要虛心聆聽外界的聲音。對(duì)于投資者的合理化意見建議，公司會(huì)組織研討并認(rèn)真落實(shí)，從而促進(jìn)公司治理水平提升。
2018年，公司收到中證中小投資者服務(wù)中心來(lái)函，其對(duì)公司章程明確中小投資者單獨(dú)計(jì)票、推行累積投票制、不得限制征集投票權(quán)比例等事項(xiàng)提出了建議。收到來(lái)函后，公司認(rèn)真組織研討并及時(shí)予以回復(fù)，同時(shí)立即開展公司章程的修訂工作，將來(lái)函提及事項(xiàng)全部納入修訂范圍，最終經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)，完成了公司章程的修訂，確保公司治理依法合規(guī)。在2019年度的董監(jiān)事?lián)Q屆選舉中，公司按照修訂后的章程，嚴(yán)格落實(shí)累積投票制，從而使得投資者的合理化建議在公司治理中得到了有效執(zhí)行。
目前，國(guó)際投資機(jī)構(gòu)對(duì)于企業(yè)ESG治理非常重視，部分投資機(jī)構(gòu)甚至將其作為投資的前置條件，MSCI也對(duì)所有入摩指數(shù)的公司定期進(jìn)行ESG評(píng)測(cè)。海螺水泥作為MSCI指數(shù)股之一，一直致力于改善ESG實(shí)踐與績(jī)效，同時(shí)也收到了許多境內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者的意見建議。公司最初對(duì)MSCI及ESG評(píng)級(jí)不太了解，但隨著不斷有買方機(jī)構(gòu)向公司反饋ESG評(píng)級(jí)的重要意義，公司開始重視ESG評(píng)級(jí)的提升，并與MSCI評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)建立了常態(tài)化的溝通機(jī)制。在日常工作中，公司不時(shí)收到大型投資機(jī)構(gòu)就ESG治理提出的意見或建議，并會(huì)與之進(jìn)行深入的探討交流，從而不斷檢視企業(yè)內(nèi)部ESG政策并推動(dòng)自身ESG實(shí)踐。近兩年來(lái)，公司在采納相關(guān)投資者意見建議的基礎(chǔ)上，對(duì)ESG報(bào)告進(jìn)行了積極的改進(jìn)，一方面加強(qiáng)了對(duì)國(guó)際披露規(guī)則指引及評(píng)級(jí)體系的研究，以促進(jìn)公司報(bào)告更契合國(guó)際化的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)；另一方面在報(bào)告中增加了中長(zhǎng)期環(huán)保目標(biāo)、碳減排、氣候應(yīng)對(duì)等內(nèi)容，在合規(guī)的情況下盡可能加強(qiáng)信息披露的深度和廣度，充分挖掘展現(xiàn)公司在經(jīng)濟(jì)、社會(huì)以及環(huán)境方面所創(chuàng)造的價(jià)值。
通過(guò)上述努力，公司投關(guān)工作和市值管理形成了良性循環(huán)，在資本市場(chǎng)的知名度和影響力不斷提升。上市公司質(zhì)量是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，只有高質(zhì)量的上市公司才能帶來(lái)資本市場(chǎng)的繁榮。在當(dāng)前國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)的新經(jīng)濟(jì)格局下，海螺水泥將深入貫徹新發(fā)展理念，與時(shí)代潮流同頻共振，在高質(zhì)量發(fā)展的道路上行穩(wěn)致遠(yuǎn)，努力打造具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)。（信息來(lái)源：上交所投教微信公眾號(hào)）